Me encuentro con muchas personas que tienen contratado un unit linked pero desconocen el termino y las características de su plan de ahorro así como las ventajas o desventajas con el resto de los productos financieros. Suelen comentarme que tienen unos fondos contratados, pero no tienen más información.
En el sector asegurador esos fondos van dentro de un seguro de vida y en eso consiste el llamado seguro de ahorro UNIT LINKED.
¿Por qué es desconocido el plan de ahorro unit linked?
Por la falta de profesionalidad de muchos profesionales que comercializan productos financieros de ahorro y por la falta de educación financiera de los ahorradores.
Esa carencia ha impedido a muchas personas disponer de la información necesaria para saber interpretar las características de los diferentes productos de ahorro e inversión que se comercializan en España.
¿Qué es un unit linked?
Es una combinación de un seguro de vida e inversiones financieras, generalmente fondos de inversión.
La traducción del término es “vinculado a unidades de cuenta” o “vinculado a una unidad de negocio”. Para que se entienda, el unit linked es un seguro de ahorro e inversión que está vinculado a cestas de fondos, y el asegurado asume el riesgo de la inversión.
Es el rey de los productos IBIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products) es decir, productos de inversión basados en seguros.
Con 19.763 millones de euros a finales de 2021, los unit linked acaparaban el 10,46% del patrimonio gestionado (provisiones técnicas) por el conjunto de los seguros de ahorro en España.
Es un producto perfecto para escenarios como los actuales en España, tipos bajos e inflación elevada.
¿Cómo funciona un plan de ahorro Unit Linked?
Invierten en cientos de empresas de distinta actividad y localización a través de fondos de inversión, cestas o estrategias. El Tomador puede modificar su estrategia.
Permite elegir entre varias cestas donde invertir tus ahorros, pudiendo cambiar de cesta de inversión en cualquier momento, en función de las necesidades, expectativas y preferencias de rentabilidad y riesgo.
Es un producto ideal para planificar objetivos con horizonte inversor largo.
La gran dispersión del riesgo y su liquidez son sus mejores argumentos.
¿Cómo pueden ser las aportaciones al unit linked?
Permite ir constituyendo un ahorro con aportaciones periódicas, aunque sean pequeñas y como aportaciones únicas o extraordinarias.
En el caso de periodificar las cuotas se puede comercializar dentro de “chasis” fiscal del PIAS, con la ventaja fiscal de rescatarlo sin tributación, siempre que se realice como renta vitalicia, no exceda el ahorro anual de 8000€ y que el importe total de las primas acumuladas sea inferior 240.000 €.
Características principales del seguro unit linked
Es un seguro de VIDA. Tiene garantía de capital de fallecimiento
Es un seguro vida-entera. Realmente no tiene legislación propia.
El Tomador asume el riesgo de la inversión, pero el Tomador no es el propietario de los activos.
En el seguro de vida Unit Linked, conviven dos titularidades:
- El titular de la póliza, que es el tomador.
- El titular de los activos que es la aseguradora.
El Tomador aporta primas a la póliza y designa los activos donde quiere invertir, dentro de los que la aseguradora pone a su disposición, asumiendo el riesgo de la inversión y sin poder aportar o incorporar otros activos ya que es la aseguradora la que sustenta la titularidad de los activos y los asigna a la póliza.
Es así porque quien jurídicamente compra y vende las participaciones es la entidad aseguradora.
La compañía aseguradora pasa a ser la propietaria legal y económica de los activos. Por lo cual se invierte a través de una aseguradora y el dinero está dentro de su balance.
La fiscalidad del unit linked
Las aportaciones no desgravan en el IRPF.
Tributan como Rentas de Capital Mobiliario. Solo por la rentabilidad obtenida.
Dependiendo a quien se refleje como tomador y beneficiario, y si es un rescate por supervivencia o una prestación por fallecimiento, tributará de una manera o de otra.
Si es un rescate por supervivencia; tributa como Rendimientos Capital Mobiliario, sólo por los beneficios obtenidos según la base imponible del ahorro:
- Hasta 6.000 al 19%
- De 6.001- 50.000 al 21%
- De 50.000 € a 200.000 € al 23%
- Más de 200.000 € al 26%
Si es una prestación por fallecimiento; tributa por ISD (Impuesto de Sucesiones y Donaciones), exactamente por Sucesiones.
En el caso de tener el Unit Linked dentro del formato de PIAS (cumpliendo los requisitos descritos) se podrá cobrar/rescatar sin tributar, siempre que sea en forma de rentas vitalicias, lo cual es muy ventajoso fiscalmente, sobre todo para mayores de 69 años.
Es un producto perfecto para planificar herencias.
El Unit Linked es un producto idóneo para la planificación de transmisión patrimonial en una herencia, porque al ser un seguro de vida no forma parte de la masa hereditaria, y además en caso de fallecimiento del asegurado, los beneficiarios tributarán por el Impuesto de Sucesiones, con importantes reducciones y bonificaciones dependiendo de la comunidad autónoma y parentesco.
¿Quién regula el seguro de ahorro unit linked?
Este producto cuenta con tres reguladores:
- CNMV. Comisión Nacional del Mercado de Valores, Cuya principal función es administrar el patrimonio integrado dentro del fondo/os.
- BANCO DE ESPAÑA. La Ley establece limitaciones muy estrictas en cuanto a qué entidades pueden ser depositarias. Esta función solo podrá ser llevada a cabo por entidades domiciliadas en España, tales como bancos, cajas de ahorro o corporativas de crédito, tuteladas por el Banco de España.
- DGS Y FP. Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Los fondos en los que invierte tienen el regulador añadido de la DGS, dando más seguridad a la inversión.
Las entidades aseguradoras están sometidas a controles de solvencia más estrictos si cabe que los de las entidades financieras. En los últimos años las quiebras de compañías aseguradoras han sido contadas y sólo aquellas más pequeñas han sufrido problemas. En cualquier caso, le corresponde al Consorcio de Compensación de Seguros la función de liquidación. En todos los casos de quiebra los clientes recuperaron el 100% de su inversión.
Ante la bajada a las aportaciones a planes de pensiones, los unit linked se contemplan como un vehículo idóneo para todo tipo de ahorrador-inversor, no solo para complementar tu pensión de jubilación sino para otros objetivos financieros a medio y largo plazo como, por ejemplo, el anticipo de cancelación de tu hipoteca o la futura formación de tus hijos.
La rentabilidad que se puede esperar de un unit linked varía dependiendo de varios factores:
Diversificación de los fondos, porcentaje de renta variable, tipo de gestión, nivel de riesgo, etc.
Te recomiendo consultar a un profesional financiero para que te haga una comparativa entre diferentes productos y aseguradoras.
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